Jeder Forex-Trade beginnt mit Kosten, die noch vor Kommission oder Swap anfallen: dem Spread. Was ist der Spread im Forex also? Es ist der Abstand zwischen Kauf- und Verkaufskurs, den du beim Eröffnen einer Position überbrückst.
Die meisten Ratgeber hören hier auf. Sie erklären nicht, wie aus einem angegebenen Forex-Spread Dollar pro Trade werden und wie die Kommission hinzukommt. Auch warum der Spread um 17 Uhr New Yorker Zeit deutlich über dem beworbenen Wert liegen kann, bleibt offen.
Dieser Ratgeber behandelt die Definition, die Berechnung in Pips und Geld, feste, variable und Raw-Spreads, die Gründe für ihre Ausweitung sowie ihre Bewertung und Möglichkeiten, weniger zu zahlen. Der Spread wird ausschließlich als Ausführungskosten betrachtet: Ein niedrigerer Spread macht einen Trade günstiger, nicht erfolgversprechender.
Was ist der Spread im Forex?
Der Spread im Forex ist die Differenz zwischen Geldkurs (Bid) und Briefkurs (Ask) eines Währungspaars. Käufer eröffnen zum Ask und schließen zum Bid; Verkäufer eröffnen zum Bid und schließen zum Ask. Der Spread wird in Pips gemessen und ist der Preis für eine sofortige Ausführung.
Die beiden Preise jeder Kursstellung:
- Bid: der Kurs, zu dem du die Basiswährung verkaufen kannst.
- Ask: der Kurs, zu dem du die Basiswährung kaufen kannst.
Ein Spread für Privatkunden besteht aus zwei Ebenen: den von Liquiditätsanbietern gestellten Geld- und Briefkursen sowie einem möglichen Brokeraufschlag. Nach EU-Regeln zählt dieser Aufschlag zu den Kundenkosten: Die ESMA-Fragen und -Antworten zu Kosten und Gebühren nach MiFID II gehen davon aus, dass jede Differenz zwischen dem Preis des Unternehmens und dem Kundenpreis, einschließlich Aufschlägen, offengelegt werden sollte.
Für Einsteiger ist wichtig: Auch ein „kommissionsfreies“ Konto verursacht Tradingkosten; der Broker verdient innerhalb des Kurses. Der Spread ist eine Gebühr dafür, nicht warten zu müssen: Du handelst sofort, statt eine Gegenpartei zu deinem Wunschkurs zu suchen. Mehr zur Einheit selbst und zum Pip-Wert findest du unter Was ist ein Pip im Forex-Trading und wie berechnest du seinen Wert?.
So berechnest du den Spread in Pips
Um den Spread in Pips zu berechnen, ziehst du den Bid vom Ask ab und teilst das Ergebnis durch die Pip-Größe des Paares: 0,0001 bei den meisten Paaren und 0,01 bei JPY-Paaren. Bei Kursen mit 5 oder 3 Nachkommastellen ist die letzte Stelle ein Zehntel-Pip. Das Ergebnis kann daher ein Bruchteil sein, etwa 0,9 Pips.
Spread (Pips) = (Ask − Bid) ÷ Pip-Größe
- Lies beide Seiten des Live-Kurses in der Plattform ab.
- Ziehe den Bid vom Ask ab.
- Teile die Differenz durch die Pip-Größe des Paares.
- Lies die zusätzliche fünfte bzw. dritte Nachkommastelle als Zehntel-Pip.
Beispiel 1, EUR/USD (hypothetischer Kurs):
1,12461 − 1,12452 = 0,00009
0,00009 ÷ 0,0001 = 0,9 Pips
Beispiel 2, USD/JPY (hypothetischer Kurs):
158,401 − 158,385 = 0,016
0,016 ÷ 0,01 = 1,6 Pips
MetaTrader zeigt den Spread in Points an, dem kleinsten Kursschritt eines Symbols. Die MQL5 Reference zu Symboleigenschaften definiert SYMBOL_SPREAD als Spread-Wert in Points. Bei Kursen mit 5 oder 3 Nachkommastellen entsprechen 10 Points einem Pip; ein Wert von 9 bedeutet also 0,9 Pips. Laut der MetaTrader-5-Hilfe werden Balken aus Bid-Kursen gebildet und der Ask nicht angezeigt. Aktiviere daher „Ask-Linie anzeigen“, um den Spread im Chart zu sehen.
Was sind Spread-Kosten im Forex?
Spread-Kosten sind der Geldbetrag, den Trader für das Überbrücken der Geld-Brief-Spanne zahlen. Sie ergeben sich aus Spread in Pips mal Pip-Wert pro Lot mal Lots, in deiner Kontowährung. Eine neue Position startet mit einem Verlust in dieser Höhe. Der Kurs muss sich entsprechend bewegen, damit du die Gewinnschwelle erreichst.
Spread-Kosten = Spread (Pips) × Pip-Wert pro Lot × Lots
- Miss den Spread in Pips zum Einstiegszeitpunkt.
- Ermittle den Pip-Wert pro Lot in deiner Kontowährung.
- Multipliziere mit der Positionsgröße in Lots.
Rechenbeispiel (hypothetisch, USD-Konto): EUR/USD-Spread 1,0 Pip, Pip-Wert $10 pro Standard-Lot, Position 2 Lots
1,0 × $10 × 2 = $20 pro Trade
80 solche Trades im Monat: $20 × 80 = $1.600 Spread-Kosten
Verdoppelst du die Positionsgröße oder die Anzahl der Trades, verdoppeln sich die Kosten. Wichtig ist auch der vollständige Trade aus Eröffnung und Schließung: Bei unverändertem Spread zahlst du insgesamt einen ganzen Spread, vom Mittelkurs aus betrachtet die Hälfte beim Einstieg und die Hälfte beim Ausstieg. Eröffnest du bei 1,0 Pip Spread und schließt nach einer Ausweitung auf 3,0 Pips, kostet der vollständige Trade 0,5 + 1,5 = 2,0 Pips.
Derselbe Spread fällt bei unterschiedlichen Kurszielen ganz verschieden ins Gewicht:
| Tradingstil | Take-Profit-Abstand in Pips (hypothetisch) | Spread in Pips (hypothetisch) | Spread als Anteil am Kursziel |
|---|---|---|---|
| Scalping | 5 | 1,0 | 20% |
| Intraday | 25 | 1,0 | 4% |
| Swing | 150 | 1,0 | 0,67% |
Der Pip-Wert beträgt nur bei Paaren mit USD als Kurswährung und einem USD-Konto $10 pro Lot. Bei anderen Kombinationen rechnest du ihn um, wie im Ratgeber zum Pip-Wert beschrieben. Bei kommissionsbasierten Konten kommt eine Kommission pro Lot hinzu. Swap ist eine separate Übernachtgebühr.
Eine Rückvergütung gleicht einen Teil dieser Kosten aus. Angenommen, ein Broker zahlt über BrokerFlat hypothetisch $5 pro Lot und vollständigem Trade zurück. Im obigen Beispiel kostet der Spread $10 pro Lot. Die Nettokosten betragen somit $10 − $5 = $5 pro Lot oder 0,5 Pips. Die tatsächlichen Sätze hängen von Broker, Instrument und Kontotyp ab. Prüfe sie auf der Seite BrokerFlat-Partnerbroker. Eine Rückvergütung senkt deine Kosten; ob eine Strategie profitabel ist, ändert sie nicht.
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Rebate berechnenFeste und variable Spreads im Vergleich
Ein fester Spread bleibt unter normalen Bedingungen auf einem festgelegten Abstand, während sich ein variabler (floating) Spread mit der Marktliquidität von Tick zu Tick verändert. Feste Spreads stammen meist aus Dealing-Desk-Kursstellungen; variable Spreads beruhen auf weitergereichten Kursen von Liquiditätsanbietern.
| Merkmal | Fester Spread | Variabler Spread |
|---|---|---|
| Verhalten der Spanne | Bleibt unter normalen Bedingungen auf einem festgelegten Niveau | Ändert sich mit jeder Kursaktualisierung |
| Typisches Preismodell | Dealing Desk (Market Maker) | Weitergabe der Kurse von Liquiditätsanbietern (STP/ECN) |
| Planbarkeit der Kosten | Im Voraus bekannt | Erst beim Einstieg bekannt |
| Verhalten bei Nachrichten | Kann konstant bleiben, Kurse können aber ausgesetzt oder angepasst werden | Weitet sich bei abnehmender Liquidität aus |
| Wichtigstes Ausführungsrisiko | Requotes oder Slippage | Breiterer Spread beim Ein- oder Ausstieg |
Laut MQL5 Reference zu Symboleigenschaften kennzeichnet SYMBOL_SPREAD_FLOAT einen variablen Spread. Ohne Code prüfst du ihn in der Marktübersicht (Market Watch): Ein Wert, der sich mit jedem Tick ändert, ist variabel.
Was ist ein Raw-Spread im Forex?
Ein Raw-Spread ist die Geld-Brief-Spanne des Liquiditätsanbieters, die mit geringem oder ohne Aufschlag an Trader weitergegeben wird. Stattdessen fällt eine separate Kommission pro Lot an. In liquiden Handelszeiten kann die Kursstellung 0,0 Pips anzeigen. Kostenseitig entspricht ein Raw-Spread im Forex also dem Raw-Spread plus der in Pips umgerechneten Kommission.
Dieselben Kosten werden auf zwei Positionen verteilt, wobei ein Teil des Preises in eine sichtbare Kommission verlagert wird. Die Kommission wird pro Seite (jeweils Eröffnung und Schließung) oder pro vollständigem Trade angegeben. $3,50 pro Seite entsprechen $7 pro vollständigem Trade. Wer beides verwechselt, halbiert oder verdoppelt den tatsächlichen Betrag.
Gesamtkosten (Pips) = Raw-Spread (Pips) + Kommission für Eröffnung und Schließung ÷ Pip-Wert pro Lot
| Paar | Pip-Wert pro Standard-Lot (hypothetischer Kurs) | Raw-Spread in Pips (hypothetisch) | Kommission für Eröffnung und Schließung in USD (hypothetisch) | Kommission in Pips | Gesamtkosten in Pips | Spread eines reinen Spread-Kontos bei gleichen Kosten |
|---|---|---|---|---|---|---|
| EUR/USD | $10,00 | 0,1 | $7,00 | 0,70 | 0,80 | 0,8 Pips |
| USD/JPY | $6,31 (bei 158,40) | 0,2 | $7,00 | 1,11 | 1,31 | 1,3 Pips |
Dieselben $7 entsprechen bei EUR/USD 0,70 Pips, bei USD/JPY aber 1,11 Pips, weil ein USD/JPY-Pip in Dollar weniger wert ist. Die letzte Spalte zeigt die Kostengleichheit: Liegt der Spread eines reinen Spread-Kontos darunter, ist es bei diesem Paar günstiger. Bei Nachrichten bleibt die Kommission gleich, während sich der Raw-Spread dennoch ausweitet. Einen Vergleich beider Kontotypen für ein einzelnes Paar mit einer Zeile zur Rückvergütung findest du im Pip-Artikel.
FIBO Group Cashback pro Lot
FIBO Group
$3.00 pro Lot auf Forex
Dieser Artikel vergleicht ein reines Spread-Konto mit einem Raw-Spread-Konto anhand der Gesamtkosten. Dafür muss die Kommission zunächst in Pips umgerechnet werden. FIBO Group stellt seine Kontotypen samt jeweiligem Cashback-Satz nebeneinander dar. Die Rückvergütung gehört also in diese Gesamtkostenrechnung, nicht daneben.
Cashback-Raten von FIBO Group ansehenWann und warum sich Spreads ausweiten
Die wichtigsten Faktoren sind Liquidität und Risiko: Spreads weiten sich aus, wenn Liquiditätsanbieter weniger Gegenparteien zur Absicherung finden oder ein höheres Kursrisiko tragen. Die meisten dieser Situationen sind vorhersehbar: wenig liquide Paare, ruhige Sitzungen, der Rollover um 17 Uhr New Yorker Zeit, wichtige Datenveröffentlichungen, der Wochenstart und Feiertage.
| Faktor | Warum er den Spread verändert | Wann du damit rechnen solltest |
|---|---|---|
| Liquidität des Paares | Starker Orderfluss in beide Richtungen ermöglicht enge Kurse; bei Exoten gibt es weniger Market Maker | Immer: Majors am engsten, Crosses breiter, Exoten am breitesten |
| Handelssitzung | Mehr aktive Teilnehmer konkurrieren über den Preis | Am engsten während der Überschneidung London–New York; breiter nach dem New Yorker Handelsschluss |
| Täglicher Rollover | Banken schließen ihre Bücher, Liquiditätsanbieter ziehen sich zurück | Um 17 Uhr New Yorker Zeit, für ungefähr eine Stunde |
| Geplante Konjunkturveröffentlichungen | Anbieter weiten ihre Kurse vor schwer abschätzbaren Daten aus | Zentralbankentscheidungen, NFP, CPI |
| Wochenstart und Feiertage | Dünne Orderbücher nach dem Wochenende oder an Bankfeiertagen | Handelsstart am Sonntagabend; nationale Feiertage an wichtigen Finanzplätzen |
| Unerwartete Ereignisse | Plötzlicher einseitiger Orderfluss mit wenigen Gegenparteien | Jederzeit, verstärkt in wenig liquiden Stunden |
| Brokeraufschlag | Wird auf den Kurs des Liquiditätsanbieters aufgeschlagen | Hängt vom Kontotyp ab; in den Kontobedingungen angegeben |
Die vorläufigen Ergebnisse der Dreijährlichen Zentralbankerhebung der BIZ 2025 bezifferten den weltweiten Devisenumsatz im April 2025 auf $9,6 Billionen pro Tag. Kassageschäfte machten 31% aus, und bei 89% aller Geschäfte stand der US-Dollar auf einer Seite. Die endgültigen Daten im BIZ-Quartalsbericht bezifferten den Gesamtumsatz auf $9,5 Billionen. Laut dem BIZ-Kommentar zum Devisenumsatz war der Erhebungsmonat nach handelspolitischen Ankündigungen von erhöhter Volatilität geprägt. Unsere Erklärung, keine Feststellung der BIZ: Der konzentrierte USD-Orderfluss erklärt, warum USD-Majors die engsten Spreads haben.
Der tägliche Handelsschluss ist das deutlichste regelmäßig auftretende Beispiel. Die Analyse der CME Group zum täglichen Devisenhandelsschluss erklärt, dass um 17 Uhr New Yorker Zeit das Valutadatum weiterrollt, Banken ihre Bücher schließen und viele Liquiditätsanbieter sich zurückziehen. Dadurch ist dies oft die liquiditätsärmste Stunde des Tages. Wenig liquide Stunden verstärken auch Schocks: Der Bericht des BIZ-Marktausschusses zum Flash-Ereignis im Pfund Sterling vom Oktober 2016 misst der Tageszeit, dem frühen asiatischen Handel, als Ursache der Bewegung erhebliches Gewicht bei.
Eine Ausweitung trifft offene Positionen auf zwei Arten. Laut der MetaTrader-5-Hilfe zu Ordertypen wird ein Long-Stop am Bid und ein Short-Stop am Ask geprüft. Ein breiterer Spread kann deshalb den Stop einer Short-Position auslösen, obwohl der Bid-Chart ihn nie erreicht. Und da Positionen zum Schließungskurs bewertet werden, senkt ein breiterer Spread das Eigenkapital und das Margin-Level. Das Konto rückt damit näher an einen Margin Call oder Stop-out.
Was ist ein guter Spread im Forex?
Was ein guter Spread im Forex ist, hängt vom Paar, deinen Handelszeiten und den Gesamtkosten einschließlich Kommission ab; es gibt keinen Wert für alle Paare. Ein guter Spread liegt während deiner Handelszeiten am unteren Ende der Spanne dieses Paares. Niedriger ist günstiger, und 1 Pip kann für ein Paar wenig, für ein anderes viel sein.
- Bestimme die Paarklasse: Major, Cross oder Exot.
- Vergleiche durchschnittliche Spreads, nicht den beworbenen Mindestwert „ab“.
- Addiere eine mögliche Kommission, um die Gesamtkosten zu erhalten.
- Vergleiche Geldbeträge pro Lot oder Prozentsätze des Kurses, nicht bloße Pip-Zahlen.
- Prüfe den Spread zu den Zeiten, zu denen du tatsächlich handelst.
Pip-Zahlen sind über verschiedene Paare hinweg nicht direkt vergleichbar: Ein Pip hat einen anderen Geldwert und ein anderes Gewicht im Verhältnis zum Wechselkurs.
Spread (% des Kurses) = (Ask − Bid) ÷ Mittelkurs × 100
Rechenbeispiel (hypothetische Kurse, jeweils 1,0 Pip Spread):
EUR/USD: 0,0001 ÷ 1,12456 × 100 = 0,0089%, entspricht $10,00 pro Standard-Lot
USD/JPY: 0,01 ÷ 158,393 × 100 = 0,0063%, entspricht $6,31 pro Standard-Lot
Gleiche Pip-Zahl, aber der USD/JPY-Spread ist im Verhältnis zum Kurs etwa 30% kleiner.
Suche Spread-Daten in dieser Reihenfolge: zuerst die Kontraktspezifikation des Symbols und die veröffentlichten Durchschnittsspreads des Brokers, sofern verfügbar, dann den Live-Spread zu deinen Handelszeiten. Bei in der EU zugelassenen Unternehmen ergänzt die MiFID-II-Kosteninformation (siehe ESMA-Fragen und -Antworten oben) die eigenen Kostenangaben des Brokers.
So senkst du deine Spread-Kosten
Du senkst Spread-Kosten, indem du dort und dann handelst, wo die Liquidität am höchsten ist, den Spread vor dem Einstieg prüfst und die Kontostruktur anhand der Gesamtkosten auswählst. Keiner dieser Schritte verändert das Risiko der Strategie selbst.
- Handle liquide Paare während der Überschneidung London–New York.
- Vermeide Ein- und Ausstiege rund um den Rollover um 17 Uhr New Yorker Zeit.
- Meide den Wochenstart und die Minuten rund um geplante Veröffentlichungen.
- Prüfe den Live-Spread vor jedem Einstieg in der Marktübersicht.
- Wähle Raw-Spread oder reines Spread-Modell anhand der Gesamtkosten deiner Paare.
- Setze Kursziele weit genug, damit der Spread nur einen kleinen Anteil ausmacht.
Eine Rückvergütung erstattet außerdem einen Teil des Spreads oder der Kommission pro Trade. Berechne sie für deine Lot-Größe und Trade-Anzahl mit dem Forex-Cashback-Rechner.
Das Wichtigste zu Forex-Spreads
Der Spread ist die Geld-Brief-Spanne, die du bei jedem Trade für die sofortige Ausführung zahlst. In Geld entspricht er Spread in Pips mal Pip-Wert mal Lots. Bleibt er unverändert, fällt er einmal pro vollständigem Trade an.
Raw-Spread-Konten verlagern einen Teil dieser Kosten in eine Kommission. Vergleiche deshalb nur die Gesamtkosten. Was du tatsächlich zahlst, hängt von Paar, Sitzung, Rollover, geplanten Nachrichten und Brokeraufschlag ab. Rechne die Gesamtkosten daher für deine eigenen Paare und Handelszeiten aus.
Jeder Pip Spread verursacht bei jedem Trade Kosten. Vergleiche, wie viel jeder Partnerbroker pro Lot an Spread oder Kommission zurückerstattet, auf der BrokerFlat-Brokerseite.
