Toda operación de forex empieza con un coste anterior a la comisión o al swap: el spread. ¿Qué es el spread en forex? Es la diferencia entre el precio de compra y el de venta, que cruzas en cuanto abres una posición.
La mayoría de las guías se quedan ahí. No explican cómo un spread cotizado en forex se convierte en dólares por operación ni cómo se suma a la comisión. Tampoco explican por qué el spread que pagas a las 17:00 de Nueva York puede superar ampliamente el anunciado.
Esta guía abarca la definición, el cálculo en pips y dinero, los spreads fijos, variables y raw, qué los amplía, cómo valorarlos y cómo pagar menos. El spread se trata exclusivamente como un coste de ejecución: uno menor abarata una operación, pero no aumenta sus probabilidades de éxito.
¿Qué es el spread en forex?
El spread en forex es la diferencia entre el precio bid y el ask de un par de divisas. El comprador abre al ask y cierra al bid; el vendedor abre al bid y cierra al ask. Se mide en pips y es el precio que paga el trader por una ejecución inmediata.
Los dos precios de cada cotización:
- Bid: el precio al que puedes vender la divisa base.
- Ask: el precio al que puedes comprar la divisa base.
El spread minorista tiene dos capas: los precios bid y ask transmitidos por los proveedores de liquidez y cualquier recargo del bróker. La normativa de la UE trata ese recargo como un coste para el cliente: las preguntas y respuestas de ESMA sobre costes y gastos en MiFID II parten del principio de que debe divulgarse toda diferencia entre el precio de la empresa y el del cliente, incluidos los recargos.
Para quien empieza, lo importante es que operar en una cuenta «sin comisiones» sigue costando dinero: el bróker gana dentro del precio. El spread es el precio de no esperar: operas ahora en vez de buscar una contraparte a tu precio. Para entender la unidad y cómo funciona el valor del pip, consulta Qué es un pip en el trading de forex y cómo calcular su valor.
Cómo calcular el spread en pips
Para calcular el spread en pips, resta el bid al ask y divide el resultado por el tamaño del pip del par: 0,0001 en la mayoría de pares y 0,01 en los pares con JPY. En cotizaciones con 5 y 3 decimales, el último dígito es una décima de pip, así que el resultado puede ser fraccionario, como 0,9 pips.
Spread (pips) = (Ask − Bid) ÷ Tamaño del pip
- Lee ambos lados de la cotización en tiempo real en la plataforma.
- Resta el bid al ask.
- Divide la diferencia por el tamaño del pip del par.
- Interpreta el quinto decimal adicional, o el tercero, como décimas de pip.
Ejemplo 1, EUR/USD (cotización hipotética):
1,12461 − 1,12452 = 0,00009
0,00009 ÷ 0,0001 = 0,9 pips
Ejemplo 2, USD/JPY (cotización hipotética):
158,401 − 158,385 = 0,016
0,016 ÷ 0,01 = 1,6 pips
MetaTrader muestra el spread en puntos, el menor incremento de precio de un símbolo. La referencia de MQL5 sobre las propiedades de los símbolos define SYMBOL_SPREAD como el valor del spread en puntos. En cotizaciones con 5 y 3 decimales, 10 puntos equivalen a 1 pip, así que una lectura de 9 significa 0,9 pips. Según la ayuda de MetaTrader 5, las barras se construyen con precios Bid y no se muestra el Ask, así que activa «Mostrar línea de precio Ask» para ver el spread en el gráfico.
¿Cuál es el coste del spread en forex?
El coste del spread es el dinero que pagan los traders por cruzar la diferencia entre bid y ask. Se calcula multiplicando el spread en pips por el valor del pip por lote y por los lotes, en la divisa de tu cuenta. Una posición nueva abre con una pérdida equivalente a ese coste, y el precio tendrá que recorrer esa distancia para alcanzar el punto de equilibrio.
Coste del spread = Spread (pips) × Valor del pip por lote × Lotes
- Mide el spread en pips en el momento de entrada.
- Obtén el valor del pip por lote en la divisa de tu cuenta.
- Multiplica por el tamaño de la posición en lotes.
Ejemplo resuelto (hipotético, cuenta en USD): spread de EUR/USD de 1,0 pip, valor del pip de $10 por lote estándar, posición de 2 lotes
1,0 × $10 × 2 = $20 por operación
80 operaciones así al mes: $20 × 80 = $1.600 de coste de spread
Si duplicas el tamaño o el número de operaciones, duplicas la factura. También importa entender el ciclo completo: con un spread constante pagas un spread completo por apertura y cierre; respecto al precio medio, la mitad al entrar y la mitad al salir. Si abres con un spread de 1,0 pip y cierras tras ampliarse a 3,0 pips, el ciclo completo cuesta 0,5 + 1,5 = 2,0 pips.
El mismo spread pesa de forma muy distinta según el objetivo:
| Estilo de trading | Distancia al take-profit en pips (hipotética) | Spread en pips (hipotético) | Spread como proporción del objetivo |
|---|---|---|---|
| Scalping | 5 | 1,0 | 20% |
| Intraday | 25 | 1,0 | 4% |
| Swing | 150 | 1,0 | 0,67% |
El valor del pip solo es de $10 por lote en pares cotizados en USD con una cuenta en USD; para los demás, conviértelo como se explica en la guía del valor del pip. Las cuentas con comisión añaden una comisión por lote. El swap es un coste nocturno independiente.
Un reembolso compensa parte de este coste. Supongamos que un bróker paga hipotéticamente $5 por lote y ciclo completo a través de BrokerFlat. En el ejemplo anterior, el spread cuesta $10 por lote, así que el coste neto pasa a ser $10 − $5 = $5 por lote, o 0,5 pips. Las tasas reales dependen del bróker, el instrumento y el tipo de cuenta; compruébalas en la página de brókers asociados de BrokerFlat. Un reembolso reduce tus costes; no cambia si una estrategia es rentable.
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Un spread fijo mantiene una amplitud estable en condiciones normales, mientras que uno variable o flotante cambia con la liquidez del mercado en cada tick. Los spreads fijos suelen proceder de una mesa de negociación; los variables, de precios transmitidos por proveedores de liquidez.
| Característica | Spread fijo | Spread variable |
|---|---|---|
| Comportamiento de la amplitud | Se mantiene en un nivel fijo en condiciones normales | Cambia con cada actualización de la cotización |
| Modelo de precios habitual | Mesa de negociación (market maker) | Precios transmitidos por proveedores de liquidez (STP/ECN) |
| Previsibilidad del coste | Conocido de antemano | Conocido solo en el momento de entrada |
| Comportamiento ante noticias | Puede mantenerse, pero las cotizaciones pueden suspenderse o ajustarse | Se amplía al reducirse la liquidez |
| Principal riesgo de ejecución | Recotizaciones o deslizamiento | Spread más amplio al entrar o salir |
Para comprobar un símbolo en MetaTrader, la propiedad SYMBOL_SPREAD_FLOAT indica un spread flotante, según la referencia de propiedades de símbolos de MQL5. Sin código, observa el spread en Observación del mercado (Market Watch): un valor que cambia con cada tick es flotante.
¿Qué es el spread raw en forex?
Un spread raw es la diferencia bid-ask del proveedor de liquidez que se transmite al trader con poco o ningún recargo, cobrando en su lugar una comisión separada por lote. En horas líquidas puede mostrar 0,0 pips. En términos de coste, el spread raw en forex se resume en el spread raw más la comisión convertida a pips.
Es el mismo coste dividido en dos conceptos, con parte del precio trasladada a una comisión visible. La comisión se expresa por lado (apertura y cierre por separado) o por ciclo completo. Una tarifa de $3,50 por lado equivale a $7 por ciclo completo; confundirlas reduce a la mitad o duplica la cifra real.
Coste total (pips) = Spread raw (pips) + Comisión por apertura y cierre ÷ Valor del pip por lote
| Par | Valor del pip por lote estándar (tipo de cambio hipotético) | Spread raw en pips (hipotético) | Comisión por apertura y cierre en USD (hipotética) | Comisión en pips | Coste total en pips | Spread de una cuenta solo con spread a igual coste |
|---|---|---|---|---|---|---|
| EUR/USD | $10,00 | 0,1 | $7,00 | 0,70 | 0,80 | 0,8 pips |
| USD/JPY | $6,31 (a 158,40) | 0,2 | $7,00 | 1,11 | 1,31 | 1,3 pips |
Los mismos $7 son 0,70 pips en EUR/USD, pero 1,11 pips en USD/JPY, porque un pip de USD/JPY vale menos dólares. La última columna indica el punto de igualdad de costes: una cuenta solo con spread que cotice por debajo resulta más barata para ese par. Durante las noticias, la comisión sigue fija, pero el spread raw puede ampliarse. Para comparar ambos tipos de cuenta en un único par, incluyendo una línea de reembolso, consulta el artículo sobre el pip.
Cashback de FIBO Group por lote
FIBO Group
$3.00 por lote en forex
Este artículo compara una cuenta solo con spread y una cuenta raw por su coste total, convirtiendo primero la comisión a pips para poder compararlas. FIBO Group presenta sus tipos de cuenta junto con la tasa de cashback de cada uno, de modo que el reembolso debe incluirse en ese coste total, no tratarse aparte.
Ver las tarifas de cashback de FIBO GroupCuándo y por qué se amplían los spreads
Los factores principales son la liquidez y el riesgo: los spreads se amplían cuando los proveedores de liquidez tienen menos contrapartes para cubrirse o afrontan más riesgo de precio. La mayoría de estos momentos son previsibles: pares poco líquidos, sesiones tranquilas, el rollover de las 17:00 de Nueva York, publicaciones de datos importantes, apertura semanal y festivos.
| Factor | Por qué modifica el spread | Cuándo esperarlo |
|---|---|---|
| Liquidez del par | Un flujo abundante en ambos sentidos permite precios ajustados; los exóticos tienen menos creadores de mercado | Siempre: majors más ajustados, cruces más amplios y exóticos aún más amplios |
| Sesión de trading | Más participantes activos compiten en precio | Más ajustados durante el solapamiento Londres–Nueva York; más amplios tras el cierre de Nueva York |
| Rollover diario | Los bancos cierran sus libros y los proveedores de liquidez se retiran | Alrededor de las 17:00 de Nueva York, durante aproximadamente una hora |
| Publicaciones económicas programadas | Los proveedores amplían las cotizaciones antes de datos inciertos | Decisiones de bancos centrales, NFP, IPC |
| Apertura semanal y festivos | Libros de órdenes poco profundos tras el fin de semana o en festivos bancarios | Apertura del domingo por la tarde; festivos nacionales en los principales centros financieros |
| Sucesos inesperados | Flujo repentino en una sola dirección con pocas contrapartes | En cualquier momento, con mayor efecto en horas poco líquidas |
| Recargo del bróker | Se añade al precio del proveedor | Depende del tipo de cuenta; figura en sus condiciones |
Los resultados preliminares de la Encuesta Trienal de Bancos Centrales del BPI de 2025 situaron el volumen mundial de divisas en 9,6 billones de dólares diarios en abril de 2025, con el mercado al contado representando el 31% del total y el dólar estadounidense en uno de los lados del 89% de las operaciones. Los datos definitivos del Informe Trimestral del BPI situaron el volumen total en 9,5 billones de dólares. El mes de la encuesta registró una volatilidad elevada tras anuncios de política comercial, según el comentario del BPI sobre el volumen de negociación. Nuestra explicación, no una conclusión del BPI: la concentración del flujo en USD explica por qué los majors con USD tienen los spreads más ajustados.
El cierre diario es el ejemplo rutinario más claro. El análisis de CME Group sobre el cierre diario de divisas explica que a las 17:00 de Nueva York cambia la fecha valor, los bancos cierran sus libros y muchos proveedores de liquidez se retiran. Por eso suele ser la hora menos líquida del día. Las horas poco líquidas también amplifican las perturbaciones: el informe del Comité de Mercados del BPI sobre el episodio de caída súbita de la libra esterlina de octubre de 2016 atribuye un peso importante a la hora del día, el inicio de la sesión asiática, como factor del movimiento.
La ampliación afecta a las posiciones abiertas de dos maneras. Según la ayuda de MetaTrader 5 sobre tipos de órdenes, el stop de una posición larga se comprueba contra el Bid y el de una corta contra el Ask. Por tanto, un spread más amplio puede activar el stop de una posición corta sin que el gráfico Bid llegue a tocarlo. Además, como las posiciones se valoran a su precio de cierre, un spread más amplio reduce el patrimonio y el nivel de margen, acercando la cuenta a una llamada de margen o un stop out.
¿Qué es un buen spread en forex?
Un buen spread en forex depende del par, tus horarios de trading y el coste total tras la comisión; no hay una cifra válida para todos los pares. Un buen spread se sitúa en la parte baja del rango de ese par durante tus horarios. Menos es más barato, y 1 pip puede ser poco para un par y mucho para otro.
- Identifica la clase de par: major, cruce o exótico.
- Compara spreads medios, no la cifra mínima «desde» de los anuncios.
- Añade cualquier comisión para obtener el coste total.
- Compara dinero por lote o porcentaje del precio, no solo pips.
- Comprueba el spread durante las horas en las que realmente operas.
El número de pips no es comparable entre pares: un pip tiene distinto valor monetario y distinto peso respecto al tipo de cambio.
Spread (% del precio) = (Ask − Bid) ÷ Precio medio × 100
Ejemplo resuelto (cotizaciones hipotéticas, ambas con un spread de 1,0 pip):
EUR/USD: 0,0001 ÷ 1,12456 × 100 = 0,0089%, equivalente a $10,00 por lote estándar
USD/JPY: 0,01 ÷ 158,393 × 100 = 0,0063%, equivalente a $6,31 por lote estándar
El mismo número de pips, pero el spread de USD/JPY es aproximadamente un 30% menor respecto al precio.
Busca los datos de spread en este orden: la especificación del contrato del símbolo y los spreads medios publicados por el bróker, si los ofrece, y después el spread en tiempo real durante tus horarios. Para entidades autorizadas en la UE, la información de costes y gastos de MiFID II (véanse las preguntas y respuestas de ESMA anteriores) añade las cifras de costes del propio bróker.
Cómo reducir tus costes de spread
Reduces los costes de spread operando donde y cuando la liquidez es mayor, comprobando el spread antes de entrar y eligiendo la estructura de cuenta según el cálculo del coste total. Ninguna de estas medidas cambia el riesgo de la estrategia en sí.
- Opera pares líquidos durante el solapamiento Londres–Nueva York.
- Evita entradas y salidas alrededor del rollover de las 17:00 de Nueva York.
- Evita la apertura semanal y los minutos próximos a publicaciones programadas.
- Comprueba el spread en tiempo real en Observación del mercado antes de cada entrada.
- Elige una cuenta raw o solo con spread según el coste total de tus pares.
- Fija objetivos de beneficio lo bastante amplios para que el spread represente una parte pequeña.
Un reembolso también devuelve parte del spread o de la comisión en cada operación; calcúlalo para tu tamaño en lotes y número de operaciones con la calculadora de reembolsos de forex.
Conclusiones clave sobre los spreads en forex
El spread es la diferencia bid-ask que pagas en cada operación por la ejecución inmediata. En dinero, equivale al spread en pips por el valor del pip por los lotes, pagado una vez por apertura y cierre si se mantiene constante.
Las cuentas raw trasladan parte de ese coste a una comisión, así que compáralas solo por su coste total. Lo que realmente pagas depende del par, la sesión, el rollover, las noticias programadas y el recargo del bróker: calcula el coste total para tus propios pares y horarios.
Cada pip de spread es un coste que pagas en cada operación. Compara cuánto devuelve cada bróker asociado por lote de spread o comisión en la página de brókers de BrokerFlat.
