Ogni ordine forex viene inserito con un volume, e quel volume si misura in lotti. Digita 1,00 quando intendevi 0,10 e ogni pip vale improvvisamente dieci volte di più. Lo stesso vale per il margine bloccato dal broker e per lo spread che paghi. La dimensione del lotto nel forex è il numero nella finestra dell'ordine che determina il costo di tutto il resto.
Chiedi a un gruppo di trader di elencare i tipi di lotto e sentirai standard, mini, micro e nano in pochi secondi. Chiedi quanto valgono 0,37 lotti di EUR/USD in dollari per pip, o in margine, e le risposte saranno molto meno immediate. Questa guida colma quella lacuna e spiega in termini pratici che cos'è la dimensione del lotto nel forex: i quattro tipi di lotto, le regole sui volumi imposte dalla piattaforma, come il lotto determina valore del pip, margine e costi, e come dimensionare una posizione in base alla somma che sei disposto a perdere.
Che cos'è la dimensione del lotto nel forex?
Un lotto è l'unità standard con cui si misurano le operazioni forex, e la dimensione del lotto indica quante unità della valuta base controlla la tua posizione. Sulla maggior parte delle coppie di valute, 1,00 lotti significa 100.000 unità della prima valuta quotata. Misuri il volume nella valuta base (EUR in EUR/USD), ma profitti e perdite sono espressi nella valuta di quotazione (USD).
Perché usare blocchi di unità? Perché un euro che si muove di un pip rispetto al dollaro ti fa guadagnare $0,0001. Un centesimo di centesimo. Nessuno lo noterebbe mai su un rendiconto, quindi le operazioni vengono dimensionate in migliaia di unità finché i movimenti di prezzo si traducono in somme visibili. Questo è il significato pratico della dimensione del lotto nel forex: il moltiplicatore tra una variazione del tasso di cambio e il saldo del conto.
Su MetaTrader, però, c'è un dettaglio importante. «1,00 lotti» non è una quantità fissa. Ogni strumento finanziario ha una proprietà che indica la dimensione del contratto (SYMBOL_TRADE_CONTRACT_SIZE nella MQL5 Reference: Symbol Properties), che il broker imposta per ogni simbolo: 100.000 unità su EUR/USD, una quantità del tutto diversa sull'oro o su un CFD su indice. Alcune piattaforme non usano affatto i lotti e mostrano direttamente le unità, quindi 10.000 su quella schermata corrisponde a un mini lotto.
Lotti standard, mini, micro e nano a confronto
Un lotto standard equivale a 100.000 unità della valuta base, un mini a 10.000, un micro a 1.000 e un nano a sole 100. Scendi di un livello e dividi per dieci: vale per il valore del pip e per il margine, così come per qualsiasi costo applicato dal broker per lotto.
| Tipo di lotto | Volume nella piattaforma | Unità della valuta base | Valore nozionale a EUR/USD 1,1000 (ipotetico) | Valore del pip, EUR/USD, conto in USD |
|---|---|---|---|---|
| Lotto standard | 1,00 | 100.000 | $110.000 | $10,00 |
| Mini lotto | 0,10 | 10.000 | $11.000 | $1,00 |
| Micro lotto | 0,01 | 1.000 | $1.100 | $0,10 |
| Nano lotto* | 0,001 | 100 | $110 | $0,01 |
*Non tutti i broker offrono nano lotti. Il numero di unità non cambia mai, ma il valore nozionale sì: a 1,2000 gli stessi 100.000 euro valgono $120.000, mentre il valore del pip su EUR/USD resta fermo a $10.
Lotto standard (1,00)
Un lotto standard equivale a 100.000 unità della valuta base, inserite come 1,00 nel campo del volume, ed è ciò che si intende quando si cerca quanto vale 1 lotto nel forex. I broker usano questo riferimento per quasi tutto: commissioni, requisiti di margine e rimborsi.
1,00 lotti EUR/USD = 100.000 EUR
100.000 EUR × 1,1000 (tasso ipotetico) = $110.000 di valore nozionale
Mini lotto (0,10)
Un mini lotto equivale a 10.000 unità, inserite come 0,10, quindi ogni valore per lotto che trovi (valore del pip, margine, commissione) corrisponde a un decimo di quello del lotto standard.
0,10 × 100.000 = 10.000 EUR → valore del pip $10 × 0,10 = $1,00
Micro lotto (0,01)
Un micro lotto equivale a 1.000 unità, inserite come 0,01, e su molti conti retail non puoi scendere sotto questa soglia. È il broker a stabilire questo minimo per ogni simbolo (SYMBOL_VOLUME_MIN nella MQL5 Reference), non una regola del mercato in sé.
0,01 × 100.000 = 1.000 EUR → valore del pip $10 × 0,01 = $0,10
Nano lotto (0,001)
Un nano lotto equivale a 100 unità della valuta base, inserite come 0,001 dove il broker lo consente. Molti conti non lo accettano, perché il loro minimo è 0,01. Alcuni broker raggiungono più o meno questa scala con i conti in centesimi, dove saldo e risultati sono espressi in centesimi, ma ciascuno converte a modo suo un lotto di questi conti in unità, quindi controlla prima le specifiche del contratto.
Impostazioni della dimensione del lotto nella piattaforma di trading
Il broker stabilisce le regole sulla dimensione del lotto, che trovi nelle specifiche del contratto di ogni simbolo. Cinque impostazioni determinano che cosa sia un lotto e quali volumi la piattaforma accetti. La MQL5 Reference contiene la definizione ufficiale di ciascuna. Per i valori effettivi sul tuo conto, fai clic destro sul simbolo in Market Watch e apri Specification (MetaTrader 5 Help: Market Watch).
| Impostazione | Che cosa controlla | Valore di esempio (solo indicativo) | Dove trovarla |
|---|---|---|---|
| Dimensione del contratto | Unità dell'attività in 1,00 lotti | 100.000 su EURUSD | Finestra Specification, "Contract size" |
| Volume minimo | Volume più piccolo per un singolo ordine | 0,01 | Finestra Specification, "Minimal volume" |
| Incremento del volume | Incremento tra i volumi consentiti | 0,01 | Finestra Specification, "Volume step" |
| Volume massimo | Volume più grande per un singolo ordine | 100 lotti | Finestra Specification, "Maximal volume" |
| Limite di volume | Volume totale delle posizioni aperte e degli ordini pendenti in una direzione (acquisto o vendita) sul simbolo | 50 lotti | Finestra Specification, "Volume limit" |
L'incremento del volume è il punto in cui il calcolo incontra la finestra dell'ordine. La formula dà 0,137 lotti, l'incremento è 0,01, quindi l'ordine viene inserito come 0,13 o 0,14 e non può avere un valore intermedio. I CFD aggiungono una particolarità: 1 lotto di XAUUSD o di un indice corrisponde a ciò che indica la dimensione del contratto di quel simbolo, e raramente sono 100.000 unità di qualcosa.
Come la dimensione del lotto influisce su valore del pip, margine e rischio
Aumenta la dimensione del lotto e tre valori cambiano insieme: il valore in dollari di ogni pip, il margine impegnato dall'operazione e l'effetto di un movimento di prezzo sul saldo. La leva interviene soltanto sul margine. MetaTrader lo calcola come lotti × dimensione del contratto ÷ leva nella valuta del margine (EUR per EUR/USD) e poi converte il risultato nella valuta del conto (MQL5 Reference). Il valore del pip e la perdita allo stop? Dipendono dalla dimensione del lotto, non dalla leva.
| Tipo di lotto | Valore nozionale a EUR/USD 1,1000 (ipotetico) | Margine con leva 30:1 | Margine con leva 100:1 (ipotetico) | Valore di un movimento di 50 pip |
|---|---|---|---|---|
| Standard | $110.000 | $3.666,67 | $1.100,00 | $500,00 |
| Mini | $11.000 | $366,67 | $110,00 | $50,00 |
| Micro | $1.100 | $36,67 | $11,00 | $5,00 |
| Nano | $110 | $3,67 | $1,10 | $0,50 |
Confronta le colonne 30:1 e 100:1. Il margine scende a meno di un terzo, mentre il risultato del movimento di 50 pip non cambia di un centesimo. Il limite di 30:1 sulle principali coppie di valute è stato introdotto per la prima volta dalle misure di intervento sui prodotti dell'ESMA per i clienti retail che negoziano CFD, e oggi le autorità di vigilanza dell'UE lo applicano tramite misure nazionali permanenti. Fuori dall'UE, o con una classificazione da cliente professionale, i limiti possono essere molto diversi. Se poi il patrimonio netto scende sotto il margine richiesto, il broker inizia a chiudere le posizioni al proprio livello di chiusura per margine o stop-out. La soglia esatta dipende dal broker e dall'autorità di vigilanza.
Il risultato monetario di qualsiasi operazione è movimento in pip × valore del pip per lotto × lotti, quindi un movimento ipotetico di 40 pip su 0,30 lotti di EUR/USD equivale a 40 × $10 × 0,30 = $120.
Come calcolare la dimensione del lotto nel forex
Calcolare la dimensione del lotto nel forex si riduce a una divisione: la somma che sei disposto a perdere, divisa per la distanza dello stop loss in pip moltiplicata per il valore del pip per lotto standard. Arrotonda il risultato per difetto all'incremento di volume del broker. Quello che ottieni limita una possibile perdita. Non dice nulla sul rendimento.
Dimensione del lotto = importo a rischio ÷ (distanza dello stop loss in pip × valore del pip per lotto standard), dove importo a rischio = saldo del conto × percentuale di rischio
- Decidi quanto rischierai al massimo su questa operazione.
- Misura la distanza dello stop loss in pip.
- Trova il valore del pip per lotto standard: dimensione del pip × 100.000 unità, convertito nella valuta del conto al tasso corrente quando la valuta di quotazione è diversa.
- Dividi l'importo a rischio per distanza dello stop × valore del pip.
- Arrotonda per difetto all'incremento di volume del broker.
È nell'arrotondamento che spesso si commettono errori. Arrotonda per difetto e la perdita resta pari o inferiore a quella pianificata. Arrotonda per eccesso e rischi più di quanto volevi, di solito senza accorgertene fino all'esecuzione dello stop. Se poi il risultato è inferiore al volume minimo, non puoi dimensionare quell'operazione per quel rischio con quello stop. È così semplice.
Uno stop loss non garantisce nemmeno il prezzo di uscita. Una volta attivato, diventa un ordine a mercato (Investor.gov, U.S. SEC), quindi un gap del fine settimana o un mercato molto rapido può farlo eseguire a un prezzo peggiore, con una perdita realizzata superiore a quella calcolata. Gli strumenti per dimensionare le posizioni eseguono esattamente questi calcoli. Calcola un'operazione a mano almeno una volta e saprai se stai inserendo i dati giusti.
Esempio su EUR/USD con un conto in USD
Il caso semplice: un conto in USD e una coppia quotata in USD, quindi il valore del pip non richiede conversioni.
Saldo $5.000 × 1% di rischio (esempio) = $50
Stop di 30 pip; valore del pip per lotto standard = 0,0001 × 100.000 = $10
Dimensione del lotto = 50 ÷ (30 × 10) = 0,1667
Arrotondato per difetto all'incremento di 0,01 → 0,16 lotti (perdita allo stop: 30 × $10 × 0,16 = $48)
Esempio su USD/JPY
Stesso rischio di $50, stesso stop di 30 pip, risultato diverso, perché questo pip viene pagato in yen.
Tasso ipotetico: USD/JPY 158,00
Valore del pip per lotto standard = 0,01 × 100.000 = ¥1.000 ÷ 158,00 = $6,329
Dimensione del lotto = 50 ÷ (30 × 6,329) = 0,2633
Arrotondato per difetto all'incremento di 0,01 → 0,26 lotti (perdita allo stop: 30 × $6,329 × 0,26 ≈ $49,37)
Esempio sull'oro (XAUUSD)
Sull'oro è tutto più semplice se lasci da parte i pip e lavori direttamente con il prezzo: lotti = importo a rischio ÷ (distanza dello stop in USD × dimensione del contratto in once).
Rischio $50; stop $8,00 sotto il prezzo di ingresso; dimensione del contratto 100 oz (ipotetica)
Dimensione del lotto = 50 ÷ (8,00 × 100) = 0,0625
Arrotondato per difetto all'incremento di 0,01 → 0,06 lotti (perdita allo stop: 8 × 100 × 0,06 = $48)
La dimensione del contratto XAUUSD varia tra i broker, quindi leggila nelle specifiche del simbolo prima di usare 100 oz in qualsiasi calcolo.
Scegliere la dimensione del lotto: cosa controllare prima di operare
Il volume corretto deriva dal calcolo precedente. Non esiste un numero fisso per ogni saldo del conto, e sei parametri possono cambiare il risultato.
| Fattore | Come cambia la dimensione del lotto | Cosa controllare |
|---|---|---|
| Importo a rischio | La dimensione del lotto aumenta e diminuisce in proporzione diretta | La somma che accetti di perdere su questa operazione |
| Distanza dello stop loss | Uno stop più ampio richiede un lotto più piccolo a parità di rischio | Distanza dall'ingresso allo stop, in pip |
| Valore del pip della coppia | Un valore del pip più alto richiede un lotto più piccolo | Valuta di quotazione rispetto a quella del conto, tasso corrente |
| Volume minimo e incremento | Stabilisce la dimensione minima e l'incremento di arrotondamento | Minimal volume e Volume step nelle specifiche |
| Margine e limite di leva | Può bloccare una posizione consentita dal calcolo del rischio | Margine libero rispetto al margine richiesto per il volume |
| Tipo di conto | I conti standard e quelli in centesimi esprimono volume e saldo in modo diverso | Condizioni del conto e specifiche del contratto |
Ecco lo stesso esempio di rischio e stop applicato a cinque saldi (EUR/USD, conto in USD). Osserva con attenzione le prime due righe:
| Saldo del conto | Rischio all'1% (esempio) | Stop di 25 pip (esempio) | Lotto calcolato | Volume che puoi inserire (min 0,01, incremento 0,01) | Rischio effettivo a quel volume |
|---|---|---|---|---|---|
| $10 | $0,10 | $250 per lotto | 0,0004 | 0,01 (inferiore al minimo) | $2,50 (25% del saldo) |
| $100 | $1,00 | $250 per lotto | 0,004 | 0,01 (inferiore al minimo) | $2,50 (2,5%) |
| $500 | $5,00 | $250 per lotto | 0,02 | 0,02 | $5,00 (1%) |
| $1.000 | $10,00 | $250 per lotto | 0,04 | 0,04 | $10,00 (1%) |
| $10.000 | $100,00 | $250 per lotto | 0,40 | 0,40 | $100,00 (1%) |
È questa la soglia minima di rischio imposta dal volume minimo: con uno stop di 25 pip, 0,01 lotti su EUR/USD non possono perdere meno di $2,50 allo stop, che il conto contenga $10 oppure $10.000.
Come la dimensione del lotto determina costi di trading e rimborsi
Ogni costo dell'operazione cresce con il lotto. Lo spread equivale a spread in pip × valore del pip per lotto × lotti. La commissione sui conti con spread grezzi è un importo per lotto, anche se per un broker «per lotto» può significare per singolo lato e per un altro per operazione completa: vale la pena controllarlo prima di confrontare due offerte. Negozia 0,01 lotti e paghi un centesimo di tutti questi costi.
| Dimensione del lotto | Costo dello spread a 1,0 pip (ipotetico) | Commissione di $7 per lotto per operazione completa (ipotetica) | Rimborso di $5 per lotto (ipotetico) | Costo netto per operazione completa |
|---|---|---|---|---|
| 1,00 | $10,00 | $7,00 | −$5,00 | $12,00 |
| 0,10 | $1,00 | $0,70 | −$0,50 | $1,20 |
| 0,01 | $0,10 | $0,07 | −$0,05 | $0,12 |
I rimborsi seguono la stessa logica per lotto. BrokerFlat indica ogni rimborso come un importo fisso in USD per lotto, conteggiato per operazione completa (apertura e chiusura di un'operazione), quindi il rimborso su un'operazione è semplicemente tariffa per lotto × lotti. Supponiamo che un broker paghi $5 per lotto: un'operazione completa di 0,10 lotti riceve $0,50. La tariffa dipende dal broker, dallo strumento e dal tipo di conto, e i valori aggiornati sono sulle pagine dei broker partner di BrokerFlat.
Un rimborso riduce i costi; non cambia la redditività di una strategia.
Errori comuni nella dimensione del lotto
La maggior parte degli errori di dimensionamento deriva da uno di tre elementi: un'unità sbagliata, un valore del pip errato o un'impostazione della piattaforma che nessuno ha controllato.
| Errore | Che cosa succede | Come verificare |
|---|---|---|
| Leggere le unità come lotti (o viceversa) | Inserire 10 lotti al posto di 10.000 unità equivale a 100 volte quanto pianificato | Controlla su un conto demo se il campo del volume mostra lotti o unità |
| Presumere $10 per pip per lotto su ogni coppia | USD/JPY a 158,00 paga $6,33 per pip per lotto; EUR/GBP paga £10, più di $10 finché GBP/USD è sopra 1,00 | Converti il valore del pip nella valuta del conto |
| Usare una dimensione del lotto fissa per ogni operazione | 0,10 lotti rischiano $20 con uno stop di 20 pip e $80 con uno stop di 80 pip | Ricalcola il volume per ogni distanza dello stop e coppia |
| Considerare 1 lotto di oro o di un CFD su indice come 100.000 unità | Il rischio è sbagliato di diversi ordini di grandezza | Leggi la dimensione del contratto nelle specifiche del simbolo |
| Presumere che una leva più bassa riduca la perdita per pip | La perdita per pip resta invariata; aumenta soltanto il margine | Dimensiona in base al rischio; controlla il margine separatamente |
| Ignorare l'incremento del volume nell'arrotondamento | L'ordine viene rifiutato, oppure l'arrotondamento per eccesso porta il rischio sopra il livello pianificato | Arrotonda per difetto all'incremento consentito |
| Applicare l'intero rischio pianificato a ogni posizione correlata | Due operazioni con rischio di $50 su coppie che si muovono insieme possono perdere circa $100 | Suddividi tra loro un unico budget di rischio |
| Presumere che lo stop venga eseguito esattamente al suo livello | Un gap fa eseguire lo stop a un prezzo peggiore e la perdita supera il piano | Considera la perdita calcolata come un minimo, non come un tetto massimo |
Riepilogo: leggere correttamente la dimensione del lotto
In sostanza, un lotto è un blocco di valuta base: 100.000 unità in un lotto standard, 10.000 in un mini, 1.000 in un micro, 100 in un nano. Queste sono le quattro dimensioni dei lotti. La dimensione del contratto e le impostazioni del volume della piattaforma determinano poi che cosa significa un lotto per ogni simbolo e che cosa puoi effettivamente inserire.
Un numero, molte conseguenze. La dimensione del lotto determina il valore del pip, il margine, la somma che perdi se viene eseguito lo stop e ogni costo per lotto, mentre la leva influisce soltanto sul margine. Parti dall'importo a rischio e dalla distanza dello stop, termina arrotondando per difetto all'incremento del volume e il resto viene di conseguenza.
Paghi spread e commissioni su ogni lotto, che tu vinca o perda, e i rimborsi per lotto restituiscono parte di questi costi di trading. Ora che sai dare un valore a un pip, verifica quanta parte dello spread ti viene restituita: inserisci la dimensione del lotto e le operazioni giornaliere nel calcolatore di rimborsi forex di BrokerFlat.
