Che cos'è lo spread nel forex e come incide sui costi di trading

Ogni operazione forex inizia con un costo pagato prima della commissione o dello swap: lo spread. Che cos'è dunque lo spread nel forex? È la differenza tra il prezzo di acquisto e quello di vendita, che attraversi quando apri una posizione.

La maggior parte delle guide si ferma qui. Non spiega come uno spread quotato nel forex diventi dollari per operazione e come si sommi alla commissione. Né spiega perché lo spread pagato alle 17:00 di New York possa superare di molto quello pubblicizzato.

Questa guida tratta la definizione, il calcolo in pip e denaro, gli spread fissi, variabili e raw, cosa li amplia, come valutarli e come pagare meno. Lo spread è considerato esclusivamente un costo di esecuzione: uno più basso rende l'operazione meno costosa, non più probabile che abbia successo.

Lo spread nel forex è la differenza tra il prezzo bid e il prezzo ask di una coppia di valute. Chi compra apre all'ask e chiude al bid; chi vende apre al bid e chiude all'ask. Lo spread si misura in pip ed è il prezzo pagato dal trader per l'esecuzione immediata.

I due prezzi di ogni quotazione:

• Bid: il prezzo al quale puoi vendere la valuta base.
• Ask: il prezzo al quale puoi acquistare la valuta base.

Uno spread retail ha due componenti: bid e ask trasmessi dai fornitori di liquidità, più l'eventuale markup del broker. Le norme UE considerano questo markup un costo per il cliente: le domande e risposte dell'ESMA su costi e oneri MiFID II si basano sul principio che ogni differenza tra il prezzo dell'impresa e quello del cliente, inclusi i markup, debba essere comunicata.

Per chi inizia, il punto importante è che anche un conto "senza commissioni" comporta costi di trading: il broker guadagna all'interno del prezzo. Lo spread è il prezzo del non aspettare: operi subito invece di cercare una controparte al tuo prezzo. Per capire l'unità e il funzionamento del valore del pip, leggi Che cos'è un pip nel trading forex e come calcolarne il valore.

Per calcolare lo spread in pip, sottrai il bid dall'ask e dividi il risultato per la dimensione del pip della coppia: 0,0001 per la maggior parte delle coppie e 0,01 per quelle con JPY. Nelle quotazioni a 5 e 3 cifre, l'ultima cifra è un decimo di pip, quindi il risultato può essere frazionario, per esempio 0,9 pip.

Spread (pip) = (Ask − Bid) ÷ Dimensione del pip

1. Leggi entrambi i lati della quotazione in tempo reale sulla piattaforma.
2. Sottrai il bid dall'ask.
3. Dividi la differenza per la dimensione del pip della coppia.
4. Leggi la quinta (o terza) cifra decimale aggiuntiva come decimi di pip.

Esempio 1, EUR/USD (quotazione ipotetica):
1,12461 − 1,12452 = 0,00009
0,00009 ÷ 0,0001 = 0,9 pip

Esempio 2, USD/JPY (quotazione ipotetica):
158,401 − 158,385 = 0,016
0,016 ÷ 0,01 = 1,6 pip

MetaTrader indica lo spread in point, il più piccolo passo di prezzo di un simbolo. La MQL5 Reference sulle proprietà dei simboli definisce SYMBOL_SPREAD come il valore dello spread in point. Nelle quotazioni a 5 e 3 cifre, 10 point equivalgono a 1 pip, quindi un valore di 9 significa 0,9 pip. Secondo la Guida di MetaTrader 5, le barre sono costruite sui prezzi Bid e l'Ask non viene visualizzato: attiva "Mostra linea prezzo Ask" per vedere lo spread sul grafico.

Il costo dello spread è il denaro pagato dai trader per attraversare la differenza bid-ask. Si calcola moltiplicando lo spread in pip per il valore del pip per lotto e per i lotti, nella valuta del conto. Una nuova posizione si apre con una perdita pari a questo costo e il prezzo deve muoversi di altrettanto per raggiungere il pareggio.

Costo dello spread = Spread (pip) × Valore del pip per lotto × Lotti

1. Misura lo spread in pip al momento dell'ingresso.
2. Trova il valore del pip per lotto nella valuta del conto.
3. Moltiplica per la dimensione della posizione in lotti.

Esempio di calcolo (ipotetico, conto in USD): spread EUR/USD di 1,0 pip, valore del pip di $10 per lotto standard, posizione di 2 lotti
1,0 × $10 × 2 = $20 per operazione
80 operazioni di questo tipo in un mese: $20 × 80 = $1.600 di costo dello spread

Raddoppia la dimensione o il numero di operazioni e il conto raddoppia. Conta anche capire l'operazione completa: con spread invariato paghi uno spread intero per apertura e chiusura, metà all'ingresso e metà all'uscita rispetto al prezzo medio tra bid e ask. Se apri con uno spread di 1,0 pip e chiudi dopo che è salito a 3,0 pip, l'operazione completa costa 0,5 + 1,5 = 2,0 pip.

Lo stesso spread pesa in modo molto diverso a seconda dell'obiettivo:

Il valore del pip è $10 per lotto solo sulle coppie quotate in USD con un conto in USD; negli altri casi, convertilo come nella guida al valore del pip. I conti a commissione aggiungono una commissione per lotto. Lo swap è un costo overnight separato.

Un rimborso compensa parte di questo costo. Supponiamo che un broker paghi un importo ipotetico di $5 per lotto per operazione completa tramite BrokerFlat. Nell'esempio precedente lo spread costa $10 per lotto, quindi il costo netto diventa $10 − $5 = $5 per lotto, ovvero 0,5 pip. I tassi effettivi dipendono dal broker, dallo strumento e dal tipo di conto; controllali nella pagina dei broker partner di BrokerFlat. Un rimborso riduce i costi, non cambia la redditività di una strategia.

Uno spread fisso mantiene un'ampiezza prestabilita in condizioni normali, mentre uno spread variabile (fluttuante) segue la liquidità del mercato tick per tick. Gli spread fissi derivano generalmente dalla quotazione di un dealing desk; quelli variabili dai prezzi trasmessi dai fornitori di liquidità.

Per verificare un simbolo in MetaTrader, la proprietà SYMBOL_SPREAD_FLOAT segnala uno spread fluttuante, secondo la MQL5 Reference sulle proprietà dei simboli. Senza codice, osserva lo spread nel Market Watch: un valore che cambia a ogni tick è fluttuante.

Uno spread raw è la differenza bid-ask del fornitore di liquidità trasmessa al trader con markup minimo o nullo, sostituito da una commissione separata per lotto. Nelle ore liquide la quotazione può mostrare 0,0 pip. In termini di costo, lo spread raw nel forex si riassume nello spread raw più la commissione convertita in pip.

È lo stesso costo diviso in due voci, con parte del prezzo trasferita in una commissione visibile. La commissione è quotata per lato (apertura e chiusura separatamente) o per operazione completa. Una tariffa di $3,50 per lato equivale a $7 per operazione completa: confondere le due dimezza o raddoppia l'importo reale.

Costo complessivo (pip) = Spread raw (pip) + Commissione per operazione completa ÷ Valore del pip per lotto

Gli stessi $7 valgono 0,70 pip su EUR/USD ma 1,11 pip su USD/JPY, perché un pip di USD/JPY vale meno in dollari. L'ultima colonna indica il pareggio: un conto con solo spread che quota al di sotto è più economico su quella coppia. Durante le notizie la commissione resta fissa, mentre lo spread raw continua ad ampliarsi. Per un confronto tra i due tipi di conto su una singola coppia, con una voce per il rimborso, vedi l'articolo sul pip.

Cashback FIBO Group per lotto

FIBO Group

$3.00 per lotto sul forex

Questo articolo confronta il costo complessivo di un conto con solo spread e di un conto raw spread, convertendo prima la commissione in pip per renderli confrontabili. FIBO Group presenta i tipi di conto affiancati al tasso di cashback di ciascuno: il rimborso va quindi incluso nel costo complessivo, non indicato a parte.

Vedi le tariffe cashback di FIBO Group

I fattori principali sono liquidità e rischio: gli spread si ampliano quando i fornitori di liquidità hanno meno controparti con cui coprirsi o affrontano maggiori rischi di prezzo. Molti di questi momenti sono prevedibili: coppie poco liquide, sessioni tranquille, rollover delle 17:00 di New York, principali pubblicazioni economiche, apertura settimanale e festività.

I risultati preliminari dell'Indagine triennale delle banche centrali BRI del 2025 indicavano un volume globale del mercato valutario di $9,6 mila miliardi al giorno nell'aprile 2025, con il mercato spot al 31% del totale e il dollaro USA su un lato dell'89% di tutte le operazioni. I dati definitivi della Rassegna trimestrale BRI indicavano un volume totale di $9,5 mila miliardi. Il mese dell'indagine ha registrato elevata volatilità dopo annunci di politica commerciale, secondo il commento BRI sui volumi negoziati. La nostra spiegazione, non una conclusione della BRI: la concentrazione dei flussi in USD spiega perché le major con USD hanno gli spread più stretti.

La chiusura giornaliera è l'esempio ricorrente più evidente. L'analisi di CME Group sulla chiusura giornaliera del mercato valutario spiega che alle 17:00 di New York cambia la data valuta, le banche chiudono i libri e molti fornitori di liquidità si ritirano. Spesso è quindi l'ora meno liquida della giornata. Le ore poco liquide amplificano anche gli shock: il rapporto del Comitato sui mercati BRI sul flash event della sterlina dell'ottobre 2016 attribuisce notevole importanza all'ora del giorno, l'inizio delle contrattazioni asiatiche, come fattore alla base del movimento.

L'ampliamento colpisce due volte le posizioni aperte. Secondo la Guida di MetaTrader 5 sui tipi di ordine, lo stop di una posizione long viene verificato sul Bid e quello di una short sull'Ask. Uno spread più ampio può quindi attivare lo stop di una short senza che il grafico Bid lo raggiunga. Inoltre, poiché le posizioni sono valutate al prezzo di chiusura, uno spread più ampio riduce il patrimonio netto e il livello di margine, avvicinando il conto a una margin call o a uno stop out.

Un buon spread nel forex dipende dalla coppia, dai tuoi orari di trading e dal costo complessivo dopo le commissioni: nessun numero va bene per tutte le coppie. Un buon spread si colloca nella parte bassa dell'intervallo della coppia nei tuoi orari. Più basso significa meno costoso e 1 pip può essere basso per una coppia e alto per un'altra.

1. Identifica la classe della coppia: major, cross o esotica.
2. Confronta gli spread medi, non il minimo "a partire da" delle pubblicità.
3. Aggiungi l'eventuale commissione per ottenere il costo complessivo.
4. Confronta in denaro per lotto o in percentuale del prezzo, non in semplici pip.
5. Controlla lo spread negli orari in cui operi davvero.

Il numero di pip non è confrontabile tra coppie: un pip ha un valore monetario diverso e un peso diverso rispetto al tasso di cambio.

Spread (% del prezzo) = (Ask − Bid) ÷ Prezzo medio tra bid e ask × 100

Esempio di calcolo (quotazioni ipotetiche, entrambe con spread di 1,0 pip):
EUR/USD: 0,0001 ÷ 1,12456 × 100 = 0,0089%, pari a $10,00 per lotto standard
USD/JPY: 0,01 ÷ 158,393 × 100 = 0,0063%, pari a $6,31 per lotto standard
Stesso numero di pip, ma lo spread di USD/JPY è circa il 30% più piccolo rispetto al prezzo.

Cerca i dati sullo spread in quest'ordine: specifiche del contratto del simbolo e spread medi pubblicati dal broker, se disponibili, poi spread in tempo reale nei tuoi orari di trading. Per le entità autorizzate nell'UE, l'informativa MiFID II su costi e oneri (vedi le domande e risposte ESMA sopra) aggiunge i dati di costo del broker stesso.

Riduci i costi dello spread operando dove e quando la liquidità è maggiore, controllando lo spread prima dell'ingresso e scegliendo la struttura del conto in base al costo complessivo. Nessuna di queste misure cambia il rischio della strategia in sé.

• Opera su coppie liquide durante la sovrapposizione Londra–New York.
• Evita ingressi e uscite intorno al rollover delle 17:00 di New York.
• Evita l'apertura settimanale e i minuti intorno alle pubblicazioni programmate.
• Controlla lo spread in tempo reale nel Market Watch prima di ogni ingresso.
• Scegli tra prezzi raw e solo spread in base al costo complessivo sulle tue coppie.
• Imposta obiettivi di profitto abbastanza ampi da rendere lo spread una piccola quota.

Un rimborso restituisce anche parte dello spread o della commissione su ogni operazione: calcolalo per la tua dimensione del lotto e il tuo numero di operazioni con il calcolatore di rimborsi forex.

Lo spread è la differenza bid-ask che paghi su ogni operazione per l'esecuzione immediata. In denaro è lo spread in pip per il valore del pip per i lotti, pagato una volta per operazione completa se resta invariato.

I conti raw spread trasferiscono parte di questo costo in una commissione, quindi confrontali solo sul costo complessivo. Quanto paghi effettivamente dipende da coppia, sessione, rollover, notizie programmate e markup del broker: calcola quindi il costo complessivo sulle tue coppie e nei tuoi orari.

Ogni pip di spread è un costo pagato su ogni operazione. Confronta quanto ogni broker partner restituisce per lotto di spread o commissione nella pagina dei broker di BrokerFlat.