สเปรดในฟอเร็กซ์คืออะไร และส่งผลต่อต้นทุนการเทรดอย่างไร

ทุกการเทรดฟอเร็กซ์เริ่มต้นด้วยต้นทุนที่ต้องจ่ายก่อนค่าคอมมิชชันหรือสวอป นั่นคือสเปรด แล้วสเปรดในฟอเร็กซ์คืออะไร? มันคือส่วนต่างระหว่างราคาซื้อกับราคาขาย ซึ่งคุณต้องข้ามส่วนต่างนี้ทันทีที่เปิดสถานะ

คู่มือส่วนใหญ่จบแค่นั้น โดยไม่ได้อธิบายว่าสเปรดฟอเร็กซ์ที่เสนอไว้แปลงเป็นเงินดอลลาร์ต่อการเทรดอย่างไร และเมื่อรวมค่าคอมมิชชันแล้วเป็นเท่าไร อีกทั้งไม่ได้บอกว่าทำไมสเปรดที่คุณจ่ายตอน 5 โมงเย็นนิวยอร์กจึงอาจสูงกว่าที่โฆษณาไว้มาก

คู่มือนี้ครอบคลุมความหมาย วิธีคำนวณเป็น pip และเงิน สเปรดคงที่ สเปรดลอยตัว และสเปรดดิบ ปัจจัยที่ทำให้สเปรดกว้างขึ้น วิธีประเมินสเปรด และวิธีจ่ายให้น้อยลง เรามองสเปรดเป็นต้นทุนในการดำเนินคำสั่งเท่านั้น สเปรดต่ำทำให้เทรดถูกลง ไม่ได้ทำให้การเทรดมีโอกาสสำเร็จมากขึ้น

สเปรดในฟอเร็กซ์คือส่วนต่างระหว่างราคา Bid กับ Ask ของคู่สกุลเงิน ผู้ซื้อเปิดสถานะที่ Ask และปิดที่ Bid ส่วนผู้ขายเปิดที่ Bid และปิดที่ Ask สเปรดวัดเป็น pip และเป็นราคาที่เทรดเดอร์จ่ายเพื่อให้ดำเนินคำสั่งได้ทันที

ราคาสองด้านที่อยู่ในทุกใบเสนอราคา:

• Bid: ราคาที่คุณสามารถขายสกุลเงินฐานได้
• Ask: ราคาที่คุณสามารถซื้อสกุลเงินฐานได้

สเปรดสำหรับลูกค้ารายย่อยมีสองชั้น คือราคา Bid และ Ask ที่ส่งมาจากผู้ให้บริการสภาพคล่อง บวกส่วนเพิ่มที่โบรกเกอร์อาจเรียกเก็บ กฎของสหภาพยุโรปถือว่าส่วนเพิ่มนี้เป็นต้นทุนของลูกค้า โดย คำถามและคำตอบ MiFID II ของ ESMA ว่าด้วยต้นทุนและค่าธรรมเนียม ยึดหลักว่าต้องเปิดเผยส่วนต่างทั้งหมดระหว่างราคาของบริษัทกับราคาที่ลูกค้าได้รับ รวมถึงส่วนบวกเพิ่มด้วย

สำหรับมือใหม่ ประเด็นสำคัญคือบัญชีที่ ‘ไม่มีค่าคอมมิชชัน’ ก็ยังมีต้นทุนในการเทรด เพราะรายได้ของโบรกเกอร์รวมอยู่ในราคา สเปรดคือค่าตอบแทนของการไม่ต้องรอ คุณได้เทรดเดี๋ยวนี้แทนที่จะหาคู่สัญญาที่ยอมรับราคาของคุณ หากต้องการเข้าใจหน่วย pip และวิธีคิดมูลค่า pip ดู Pip ในการเทรดฟอเร็กซ์คืออะไร และคำนวณมูลค่าอย่างไร

ในการคำนวณสเปรดเป็น pip ให้นำ Ask ลบ Bid แล้วหารผลต่างด้วยขนาด pip ของคู่เงินนั้น คือ 0.0001 สำหรับคู่เงินส่วนใหญ่ และ 0.01 สำหรับคู่เงิน JPY ในราคาแบบทศนิยม 5 และ 3 ตำแหน่ง ตัวเลขหลักสุดท้ายคือหนึ่งในสิบของ pip ผลลัพธ์จึงอาจเป็นเศษส่วน เช่น 0.9 pip

สเปรด (pip) = (Ask − Bid) ÷ ขนาด pip

1. อ่านราคาสดทั้งสองด้านในแพลตฟอร์ม
2. นำ Ask ลบ Bid
3. หารผลต่างด้วยขนาด pip ของคู่เงิน
4. อ่านทศนิยมตำแหน่งที่ห้า (หรือสาม) ที่เพิ่มมาเป็นหนึ่งในสิบของ pip

ตัวอย่างที่ 1 EUR/USD (ราคาสมมติ):
1.12461 − 1.12452 = 0.00009
0.00009 ÷ 0.0001 = 0.9 pip

ตัวอย่างที่ 2 USD/JPY (ราคาสมมติ):
158.401 − 158.385 = 0.016
0.016 ÷ 0.01 = 1.6 pip

MetaTrader แสดงสเปรดเป็นจุด ซึ่งเป็นขั้นราคาที่เล็กที่สุดของสัญลักษณ์นั้น เอกสารอ้างอิง MQL5 เรื่องคุณสมบัติของสัญลักษณ์ กำหนดให้ SYMBOL_SPREAD เป็นค่าสเปรดในหน่วยจุด สำหรับราคาทศนิยม 5 และ 3 ตำแหน่ง 10 จุดเท่ากับ 1 pip ดังนั้นค่า 9 จึงหมายถึง 0.9 pip ตาม คู่มือช่วยเหลือ MetaTrader 5 แท่งราคาสร้างจากราคา Bid และไม่แสดง Ask จึงต้องเปิด ‘Show Ask price line’ เพื่อดูสเปรดบนกราฟ

ต้นทุนสเปรดคือเงินที่เทรดเดอร์จ่ายเพื่อข้ามส่วนต่าง Bid–Ask คำนวณจากสเปรดเป็น pip คูณมูลค่า pip ต่อล็อต แล้วคูณจำนวนล็อต โดยคิดเป็นสกุลเงินบัญชี สถานะใหม่จึงเริ่มต้นด้วยผลขาดทุนเท่ากับต้นทุนนี้ และราคาต้องขยับไปในทิศทางที่ได้กำไรเท่ากับระยะดังกล่าวจึงจะคุ้มทุน

ต้นทุนสเปรด = สเปรด (pip) × มูลค่า pip ต่อล็อต × จำนวนล็อต

1. วัดสเปรดเป็น pip ณ ตอนเปิดสถานะ
2. หามูลค่า pip ต่อล็อตในสกุลเงินบัญชี
3. คูณด้วยขนาดสถานะเป็นล็อต

ตัวอย่างคำนวณ (สมมติ บัญชี USD): สเปรด EUR/USD 1.0 pip มูลค่า pip $10 ต่อล็อตมาตรฐาน ขนาดสถานะ 2 ล็อต
1.0 × $10 × 2 = $20 ต่อการเทรด
เทรดแบบนี้ 80 ครั้งในหนึ่งเดือน: $20 × 80 = ต้นทุนสเปรด $1,600

เพิ่มขนาดสถานะหรือจำนวนครั้งที่เทรดเป็นสองเท่า ต้นทุนก็เพิ่มเป็นสองเท่า การเข้าใจการเปิดและปิดครบหนึ่งรอบก็สำคัญเช่นกัน หากสเปรดไม่เปลี่ยน คุณจ่ายสเปรดเต็มจำนวนหนึ่งครั้งต่อรอบ เมื่อวัดจากราคากึ่งกลาง จะเป็นครึ่งหนึ่งตอนเปิดและอีกครึ่งตอนปิด หากเปิดที่สเปรด 1.0 pip แล้วปิดหลังสเปรดกว้างขึ้นเป็น 3.0 pip ต้นทุนทั้งรอบจะเป็น 0.5 + 1.5 = 2.0 pip

สเปรดเท่ากันมีน้ำหนักต่อเป้าหมายกำไรที่ต่างกันอย่างมาก:

มูลค่า pip จะเท่ากับ $10 ต่อล็อตเฉพาะคู่เงินที่มี USD เป็นสกุลเงินอ้างอิงและใช้บัญชี USD เท่านั้น กรณีอื่นต้องแปลงตาม คู่มือมูลค่า pip บัญชีที่คิดค่าคอมมิชชันจะบวกค่าคอมมิชชันต่อล็อตเพิ่ม ส่วนสวอปเป็นต้นทุนข้ามคืนที่แยกต่างหาก

เงินคืนช่วยชดเชยต้นทุนนี้บางส่วน สมมติว่าโบรกเกอร์จ่ายเงินคืน $5 ต่อล็อตต่อการเปิดและปิดครบหนึ่งรอบผ่าน BrokerFlat ในตัวอย่างข้างต้น สเปรดมีต้นทุน $10 ต่อล็อต ต้นทุนสุทธิจึงเป็น $10 − $5 = $5 ต่อล็อต หรือ 0.5 pip อัตราจริงขึ้นอยู่กับโบรกเกอร์ ตราสาร และประเภทบัญชี ตรวจสอบได้ที่หน้า โบรกเกอร์พันธมิตร BrokerFlat เงินคืนช่วยลดต้นทุน แต่ไม่ได้เปลี่ยนว่ากลยุทธ์นั้นทำกำไรได้หรือไม่

สเปรดคงที่รักษาส่วนต่างไว้ที่ระดับที่กำหนดในสภาวะปกติ ส่วนสเปรดแปรผันหรือลอยตัวจะเปลี่ยนไปตามสภาพคล่องตลาดทุกครั้งที่ราคาอัปเดต สเปรดคงที่มักมาจากการกำหนดราคาโดย Dealing Desk ส่วนสเปรดลอยตัวมาจากราคาที่ส่งผ่านจากผู้ให้บริการสภาพคล่อง

หากต้องการตรวจสอบสัญลักษณ์ใน MetaTrader คุณสมบัติ SYMBOL_SPREAD_FLOAT ใช้ระบุว่าสเปรดเป็นแบบลอยตัว ตามเอกสารอ้างอิงคุณสมบัติสัญลักษณ์ของ MQL5 หากไม่ใช้โค้ด ให้ดูสเปรดใน Market Watch ถ้าค่าเปลี่ยนทุกครั้งที่ราคาอัปเดต ก็เป็นสเปรดลอยตัว

สเปรดดิบคือส่วนต่าง Bid–Ask ของผู้ให้บริการสภาพคล่องที่ส่งผ่านมายังเทรดเดอร์ โดยบวกเพิ่มเพียงเล็กน้อยหรือไม่บวกเลย แล้วเรียกเก็บค่าคอมมิชชันต่อล็อตแยกแทน ในช่วงที่สภาพคล่องสูง ราคาอาจแสดงสเปรด 0.0 pip หากมองในแง่ต้นทุน สเปรดดิบในฟอเร็กซ์จึงต้องคิดเป็นสเปรดดิบบวกค่าคอมมิชชันที่แปลงเป็น pip แล้ว

นี่คือต้นทุนเดียวกันที่แยกออกเป็นสองรายการ โดยย้ายต้นทุนส่วนหนึ่งจากราคาไปเป็นค่าคอมมิชชันที่เห็นชัด ค่าคอมมิชชันอาจเสนอเป็นอัตราต่อข้าง (คิดตอนเปิดและตอนปิดแยกกัน) หรือต่อรอบเปิดและปิด อัตรา $3.50 ต่อข้างเท่ากับ $7 ต่อรอบ หากสับสนระหว่างสองแบบนี้ ตัวเลขจริงจะคลาดเคลื่อนเป็นครึ่งหนึ่งหรือสองเท่า

ต้นทุนรวม (pip) = สเปรดดิบ (pip) + ค่าคอมมิชชันต่อรอบเปิดและปิด ÷ มูลค่า pip ต่อล็อต

เงิน $7 เท่ากันคิดเป็น 0.70 pip สำหรับ EUR/USD แต่เป็น 1.11 pip สำหรับ USD/JPY เพราะ pip ของ USD/JPY มีมูลค่าเป็นดอลลาร์น้อยกว่า คอลัมน์สุดท้ายคือจุดที่ต้นทุนเท่ากัน หากบัญชีที่คิดเฉพาะสเปรดเสนอค่าต่ำกว่านี้ ก็มีต้นทุนถูกกว่าสำหรับคู่เงินนั้น ช่วงข่าวค่าคอมมิชชันยังคงเดิม แต่สเปรดดิบยังคงกว้างขึ้นได้ หากต้องการดูการเปรียบเทียบบัญชีทั้งสองแบบในคู่เงินเดียวพร้อมรายการเงินคืน ดู บทความเรื่อง pip

เงินคืน FIBO Group ต่อล็อต

FIBO Group

$3.00 ต่อล็อตสำหรับ Forex

บทความนี้เปรียบเทียบบัญชีที่คิดเฉพาะสเปรดกับบัญชีสเปรดดิบด้วยต้นทุนรวม โดยต้องแปลงค่าคอมมิชชันเป็น pip ก่อนจึงจะเปรียบเทียบกันได้ FIBO Group แสดงประเภทบัญชีควบคู่กับอัตราเงินคืนของแต่ละประเภท ดังนั้นควรรวมเงินคืนไว้ในการคำนวณต้นทุนสุทธิ ไม่ใช่แยกไว้นอกตัวเลขนั้น

ดูอัตราแคชแบ็กของ FIBO Group

ปัจจัยหลักคือสภาพคล่องและความเสี่ยง สเปรดจะกว้างขึ้นเมื่อผู้ให้บริการสภาพคล่องมีคู่สัญญาสำหรับป้องกันความเสี่ยงน้อยลง หรือเผชิญความเสี่ยงด้านราคาสูงขึ้น ช่วงเวลาเหล่านี้ส่วนใหญ่คาดการณ์ได้ เช่น คู่เงินที่สภาพคล่องต่ำ ช่วงตลาดเงียบ การโรลโอเวอร์เวลา 5 โมงเย็นนิวยอร์ก การประกาศข้อมูลสำคัญ เวลาเปิดตลาดต้นสัปดาห์ และวันหยุด

ผลเบื้องต้นของ การสำรวจธนาคารกลางทุกสามปีของ BIS ปี 2025 ระบุว่ามูลค่าซื้อขาย FX ทั่วโลกอยู่ที่ $9.6 ล้านล้านต่อวันในเดือนเมษายน 2025 โดยธุรกรรมสปอตคิดเป็น 31% ของทั้งหมด และมีดอลลาร์สหรัฐอยู่ด้านใดด้านหนึ่งใน 89% ของธุรกรรมทั้งหมด ข้อมูลฉบับสุดท้ายใน รายงานรายไตรมาสของ BIS ระบุมูลค่าซื้อขายรวมที่ $9.5 ล้านล้าน เดือนที่สำรวจมีความผันผวนสูงขึ้นหลังการประกาศนโยบายการค้า ตาม บทวิเคราะห์มูลค่าซื้อขายของ BIS ข้ออธิบายของเราเอง ซึ่งไม่ใช่ข้อค้นพบของ BIS คือกระแสซื้อขายที่กระจุกตัวใน USD เป็นเหตุให้คู่เงินหลักที่มี USD มีสเปรดแคบที่สุด

เวลาปิดตลาดประจำวันเป็นตัวอย่างที่ชัดที่สุดของเหตุการณ์ที่เกิดเป็นประจำ บทวิเคราะห์ของ CME Group เรื่องการปิดตลาด FX ประจำวัน อธิบายว่าเมื่อถึง 5 โมงเย็นนิวยอร์ก วันส่งมอบจะเลื่อนไปข้างหน้า ธนาคารปิดบัญชีประจำวัน และผู้ให้บริการสภาพคล่องจำนวนมากลดการเสนอราคา ช่วงนี้จึงมักเป็นชั่วโมงที่สภาพคล่องต่ำที่สุดของวัน ช่วงสภาพคล่องต่ำยังขยายผลของเหตุการณ์กระทบตลาดด้วย โดย รายงานคณะกรรมการตลาดของ BIS เรื่องเหตุการณ์เงินปอนด์ร่วงฉับพลัน ในเดือนตุลาคม 2016 ให้น้ำหนักอย่างมากกับช่วงเวลาที่เกิดเหตุ ซึ่งเป็นช่วงต้นการซื้อขายในเอเชีย ว่าเป็นปัจจัยเบื้องหลังการเคลื่อนไหวนั้น

สเปรดที่กว้างขึ้นกระทบสถานะที่เปิดอยู่สองทาง ตาม คู่มือช่วยเหลือ MetaTrader 5 เรื่องประเภทคำสั่ง จุดหยุดขาดทุนของสถานะซื้อจะตรวจเทียบกับ Bid และของสถานะขายจะตรวจเทียบกับ Ask สเปรดที่กว้างขึ้นจึงอาจกระตุ้น Stop Loss ของสถานะขายได้ แม้กราฟ Bid ไม่เคยแตะระดับนั้น อีกทั้งสถานะถูกประเมินมูลค่าด้วยราคาที่ใช้ปิด สเปรดที่กว้างขึ้นจึงลด Equity และระดับมาร์จิน ทำให้บัญชีเข้าใกล้ Margin Call หรือ Stop Out

สเปรดที่ดีในฟอเร็กซ์ขึ้นอยู่กับคู่เงิน ช่วงเวลาที่คุณเทรด และต้นทุนรวมหลังบวกค่าคอมมิชชัน ไม่มีตัวเลขเดียวที่เหมาะกับทุกคู่ สเปรดที่ดีควรอยู่ใกล้ขอบล่างของช่วงสเปรดของคู่เงินนั้นในเวลาที่คุณเทรด ค่าต่ำกว่าหมายถึงต้นทุนถูกกว่า และ 1 pip อาจต่ำสำหรับคู่หนึ่งแต่สูงสำหรับอีกคู่

1. ระบุประเภทคู่เงินว่าเป็นคู่เงินหลัก คู่เงินไขว้ หรือคู่เงินแปลกใหม่
2. เปรียบเทียบสเปรดเฉลี่ย ไม่ใช่ตัวเลขขั้นต่ำ ‘เริ่มต้นที่’ ในโฆษณา
3. บวกค่าคอมมิชชันที่มีเพื่อหาต้นทุนรวม
4. เปรียบเทียบเป็นเงินต่อล็อตหรือเป็นเปอร์เซ็นต์ของราคา ไม่ใช่ดูเพียงจำนวน pip
5. ตรวจสอบสเปรดในช่วงเวลาที่คุณเทรดจริง

จำนวน pip ไม่สามารถนำมาเทียบข้ามคู่เงินได้ตรง ๆ เพราะ pip มีมูลค่าเป็นเงินและมีสัดส่วนเทียบกับอัตราแลกเปลี่ยนต่างกัน

สเปรด (% ของราคา) = (Ask − Bid) ÷ ราคากึ่งกลาง × 100

ตัวอย่างคำนวณ (ราคาสมมติ ทั้งสองคู่มีสเปรด 1.0 pip):
EUR/USD: 0.0001 ÷ 1.12456 × 100 = 0.0089% มีมูลค่า $10.00 ต่อล็อตมาตรฐาน
USD/JPY: 0.01 ÷ 158.393 × 100 = 0.0063% มีมูลค่า $6.31 ต่อล็อตมาตรฐาน
จำนวน pip เท่ากัน แต่สเปรด USD/JPY มีสัดส่วนต่อราคาต่ำกว่าประมาณ 30%

ค้นหาข้อมูลสเปรดตามลำดับนี้: ข้อกำหนดสัญญาของสัญลักษณ์และสเปรดเฉลี่ยที่โบรกเกอร์เผยแพร่หากมี จากนั้นดูสเปรดสดในเวลาที่คุณเทรด สำหรับนิติบุคคลที่ได้รับใบอนุญาตในสหภาพยุโรป เอกสารเปิดเผยต้นทุนและค่าธรรมเนียมตาม MiFID II (ดูคำถามและคำตอบของ ESMA ด้านบน) จะให้ตัวเลขต้นทุนจากโบรกเกอร์เพิ่มเติม

คุณลดต้นทุนสเปรดได้โดยเทรดในตลาดและช่วงเวลาที่สภาพคล่องสูงที่สุด ตรวจสเปรดก่อนเปิดสถานะ และเลือกรูปแบบบัญชีจากการคำนวณต้นทุนรวม ขั้นตอนเหล่านี้ไม่ได้เปลี่ยนความเสี่ยงของตัวกลยุทธ์เอง

• เทรดคู่เงินที่สภาพคล่องสูงในช่วงตลาดลอนดอนกับนิวยอร์กเปิดซ้อนกัน
• หลีกเลี่ยงการเปิดและปิดสถานะใกล้เวลาโรลโอเวอร์ 5 โมงเย็นนิวยอร์ก
• หลีกเลี่ยงช่วงเปิดตลาดต้นสัปดาห์และช่วงนาทีใกล้การประกาศข้อมูลตามกำหนด
• ตรวจสเปรดสดใน Market Watch ก่อนเปิดสถานะทุกครั้ง
• เลือกระหว่างบัญชีสเปรดดิบกับบัญชีที่คิดเฉพาะสเปรดจากต้นทุนรวมของคู่เงินที่คุณเทรด
• ตั้งเป้ากำไรให้กว้างพอที่สเปรดจะเป็นเพียงสัดส่วนเล็กน้อย

เงินคืนยังช่วยคืนต้นทุนสเปรดหรือค่าคอมมิชชันบางส่วนในแต่ละการเทรด คำนวณตามขนาดล็อตและจำนวนครั้งที่คุณเทรดได้ด้วย เครื่องคำนวณเงินคืนฟอเร็กซ์

สเปรดคือส่วนต่าง Bid–Ask ที่คุณจ่ายทุกครั้งที่เทรดเพื่อให้ดำเนินคำสั่งได้ทันที หากคิดเป็นเงิน ให้นำสเปรดเป็น pip คูณมูลค่า pip แล้วคูณจำนวนล็อต โดยจ่ายหนึ่งครั้งต่อรอบเปิดและปิดเมื่อสเปรดไม่เปลี่ยน

บัญชีสเปรดดิบย้ายต้นทุนส่วนหนึ่งไปเป็นค่าคอมมิชชัน จึงต้องเปรียบเทียบด้วยต้นทุนรวมเท่านั้น ต้นทุนจริงขึ้นอยู่กับคู่เงิน ช่วงซื้อขาย การโรลโอเวอร์ ข่าวตามกำหนด และส่วนบวกเพิ่มของโบรกเกอร์ ดังนั้นให้คำนวณต้นทุนรวมตามคู่เงินและเวลาที่คุณเทรดจริง

สเปรดทุก pip คือต้นทุนที่คุณจ่ายในการเทรดแต่ละครั้ง เปรียบเทียบว่าโบรกเกอร์พันธมิตรแต่ละรายคืนสเปรดหรือค่าคอมมิชชันให้เท่าไรต่อล็อตได้ที่ หน้าโบรกเกอร์ของ BrokerFlat